Bestuurders Conferentie 2022

Beleggen in het kader van MVB, ESG en de SDG’s. Hoe circulair kunnen wij onze economie maken?

Datum: donderdag 8 september 2022
Tijd: 13.30 tot ca. 18.00 uur
BBQ: vanaf 18.00 uur
Locatie: Scheltema – Marktsteeg 1 – Leiden

IPFOS nodigt u van harte uit voor de Bestuurders Conferentie 2022.

De basis aandachtspunten bij het construeren van een beleggingsportefeuille zijn rendement, risico en kosten. De laatste jaren is daar de factor ESG bijgekomen. Immers de gemiddelde temperatuur van onze planeet mag eigenlijk niet met meer dan 1.5%punt toenemen. Zijn ESG, MVB en de SDG’s hiervoor de oplossing? Is het zo dat ESG een positieve bijdrage heeft op het rendement en risico? Het is immers niet zo dat meer risico ook meer rendement oplevert.

Eenzelfde redenatie zou opgebouwd kunnen worden met betrekking tot circulaire economie. Is circulaire economie de oplossing voor de hoeveelheid afval die geproduceerd wordt? En hoe verhoudt dit zich tot de gewenste jaarlijkse groei van ca. 2%?

Zop36673Vervolgens is er de vraag, wanneer bereik je de grootste impact bij de implementatie van de ESG-variabelen? Is dat via de vastrentende portefeuille of juist via de beleggingen in zakelijke waarden?

Diverse sprekers nemen u mee in vraagstukken over de verschillende varianten van maatschappelijk verantwoord beleggen, ESG en de sustainable development goals (SDG’s). Hierbij wordt aandacht besteed aan een inzichtelijke manier van rapporteren.

  • Wat zijn selectiecriteria m.b.t. MVO en ESG?
  • Hoe kunnen de prestaties van een manager beoordeeld worden t.a.v. MVB en ESG?
  • Is impact beleggen de oplossing of een deel van de oplossing?
  • Welke rol kunnen pensioenfondsen gezamenlijk nemen m.b.t. klimaatverandering, ESG en MVB?
  • Hoe groen en verantwoord is mijn footprint?
  • Wat kan of moet een deelnemer verwachten op het gebied van ESG en MVB?
  • Is uitsluiten de oplossing? of juist ‘engagement’?
  • Wat zijn de belangrijkste overwegingen om de CO2-voetafdruk te verkleinen?
  • Kunnen private markten met impact voorzien in MVB en ESG behoefte?

De Conferentie wordt afgesloten met de jaarlijkse zomer BBQ. Hierbij heeft u de keuze uit diverse vlees-, vis- en vegetarische producten.  

De volgende organisaties leveren een inhoudelijke bijdrage aan deze bijeenkomst: Arcmont, BNP Paribas Asset Management, Legal & General Investment Management, Morgan Stanley Investment Management, Polestar Capital, T. Rowe Price, Union Investment en Wellington Management International.  

Wilt u aanwezig zijn bij deze Bestuurders Conferentie, meldt u zich dan aan via bovenstaand formulier.

Vriendelijke groet,

Team IPFOS

Agenda

13:30 – 14:00Ontvangst & Registratie 
14:00 – 14:10Welkom & IntroductieChristiaan Tromp, IPFOS
14:10 – 14:35Klimaatverandering – een andere manier van leven en beleggenCamiel de Vries, Wellington Management
14:35 – 15:00Hoe de energietransitie onze manier van beleggen in olie- en gasbedrijven beïnvloedtWillem Visser, T. Rowe Price
15:00 – 15:25ESG Investing 2.0 – Challenges & Solutions for InvestorsKatja Filzek, Union Investment
15:25 – 15:50Greening Fixed Income Investing: Opportunities in Engagement & Labelled BondsBarbara Calvi, Morgan Stanley Investment Management
15:50 – 16:15Pauze 
16:15 – 16:40The role of Natural Capital in achieving net zeroPieter Oyens, BNP Paribas Asset Management
16:40 – 17:05In de praktijk: De Circulaire economie transitie

Daan van Kassel, Polestar Capital

Victor Vreeken, Black Bear Carbon

17:05 – 17:30Impact Investing versus ESG Integrated InvestingAnthony Fobel, Arcmont
17:30 – 17:55

Macro implications of the energy transition

Nick Stansbury, Legal & General Investment Management

17:55Wrap-up / Sluiting & Barbecue  

Korte inhoud van de presentaties

Klimaatverandering – een andere manier van leven en beleggen 

Camiel de Vries – Director Alternatives EU and Head of Benelux – Wellington Management 

Zoals het dagelijkse nieuws laat zien is klimaatverandering niet langer een doembeeld uit de toekomst – klimaatverandering is er reeds vandaag en de impact is enorm. In deze presentatie laat Camiel de Vries de diepgaande effecten van klimaatverandering zien maar duidt tevens op kansen voor beleggers, en daarmee op hoop voor toekomstige generaties. 

Hoe de energietransitie onze manier van beleggen in olie- en gasbedrijven beïnvloedt 

Willem Visser – CEFA Associate Portfolio Manager FI ESG – T. Rowe Price 

Om te kunnen voldoen aan het klimaatakkoord zal de wereld haar CO2 uitstoot drastisch moeten verminderen. Beleggers kijken hierdoor ook anders naar vervuilende industrieën. Waar sommigen zover gaan als volledige uitsluiting van vervuilende sectoren, is het voor een fundamentele belegger essentieel grip te hebben op de mate waarin een bedrijf bijdraagt aan de klimaatdoelstellingen. In onze presentatie zullen wij aan de hand van onderzoeksfactoren als duurzaamheidsstrategie en financiële slagkracht laten zien hoe olie- en gasbedrijven zich onderling onderscheiden ten aanzien van hun impact op de energietransitie en hoe wij dit vertalen in beleggingsbeslissingen. 

ESG Investing 2.0 – Challenges & Solutions for Investors 

Katja Filzek – Senior ESG Strategist – Union Investment 

Climate change has become a factor that is impossible to ignore for any long-term investor. And the Ukraine war might derail Europe’s ambitious green energy ambitions. 

At the same time investors face some dilemmas, which make it difficult to effectively implement practical ESG considerations across a liquid portfolio. It is time for ESG to evolve to 2.0. 

Most conventional ESG data is backward-looking and does not reflect potential green transformation candidates with the highest impact potential or positive ESG score momentum. Therefore, a forward-looking approach is needed. Union Investment has developed a proprietary forward-looking transformation rating that is integrated in the fundamental investment process, as a cornerstone for effective ESG investing. 

Building a reliable and extensive ESG database has proven key to the ESG architecture. Aligning a liquid portfolio with the Paris climate goals does not only have regional or sector implications, also it requires the analysis of large amount of carbon data as well as simulations on the future emissions pathway. 

Artificial Intelligence and machine learning tools are applied to generate a better investment performance and build carbon-efficient portfolios. 

Greening Fixed Income Investing: Opportunities in Engagement & Labelled Bonds 

Barbara Calvi – Executive Director Sustainable Investing – Morgan Stanley Investment Management 

Barbara gaat spreken over de evaluatie van Green bonds, want niet iedere Green bond is even ‘Green’. Daarnaast zal Barbara ingaan op actieve engagement binnen fixed income en hoe je als obligatiebelegger door middel van engagement invloed op bedrijven kunt uitoefenen. 

The role of Natural Capital in achieving net zero 

Pieter Oyens – Co-Head Global Product Strategy en lid Global Sustainability Committee – BNP Paribas Asset Management 

Beleggers en ondernemingen committeren zich in toenemende mate aan de klimaatdoelstellingen van Parijs. Voor beleggers is de Glasgow Financial Alliance for Net Zero een van die initiatieven die een sector samenbrengt ter bevordering hiervan. Wat betekent echter ‘net zero’? Is het mogelijk voor ondernemingen uitstoot tot nul te reduceren? Of zullen investeringen in technologieën nodig zijn om CO2 uitstoot uit de lucht te halen? Hoe moeten institutionele beleggers hierop anticiperen? Welke rol speelt Natural Capital in het behalen van klimaat- en andere duurzaamheids-doelstellingen? Is Natural Capital een aantrekkelijke toevoeging aan een institutionele portefeuille? 

In de praktijk: De circulaire economie transitie 

Daan van Kessel – Fondsmanager – Polestar Capital 

Victor Vreeken – CEO – Black Bear Carbon 

Daan zal kort presenteren waarom de circulaire economie transitie een thema is dat op ieders agenda zou moeten staan, zowel bij beleggers die zich puur op financieel rendement richten, alsook bij beleggers die een positieve bijdrage willen leveren aan de maatschappij. Vervolgens zal Black Bear Carbon worden geïntroduceerd, een innovatieve circulaire onderneming die de circulaire economie transitie in praktijk brengt. Black Bear Carbon verwerkt afvalbanden tot koolstof, olie en gas, die als grondstof dienen voor bijvoorbeeld de productie van nieuwe banden. Victor zal toelichten welke ecologische impact het daarmee maakt (ter indicatie – per Black Bear Carbon fabriek wordt een CO2-uitstoot vermeden vergelijkbaar met 4.000 hectare aan bos) en zal ingaan op de (financiële) uitdagingen waar innovatieve circulaire ondernemingen tegenaan lopen. 

Impact Investing versus ESG Integrated Investing 

Anthony Fobel – CEO – Arcmont 

Impact Investing is investing with the intention of producing a measurable social or environmental impact as well as a financial benefit. 

ESG Integrated Investing is the systematic consideration of environmental, social, and governance criteria in investment decision-making and portfolio construction. For an ESG integrated investor like Arcmont, ESG considerations are factored into the investment process alongside conventional fundamental analysis, with the goal of identifying primarily investment risks that may be overlooked when analysing traditional financial metrics alone. 

For the Private Debt asset class specifically, the limited upside potential post-closing of a loan means the focus is drawn to the potential downside risks that may lead to a default. Arcmont sees ESG policies as an important source of risk mitigation that lenders can and should apply to their business processes. Therefore, our investment teams tend to prioritise ESG issues that may be drivers of risk as opposed to sources of opportunity.” 

Macro implications of the energy transition 

Nick Stansbury – Head of Climate Solutions, Investments – Legal & General Investment Management 

Around US$1 trillion a year needs to be redirected from fossil fuels to the energy systems of the future to achieve the energy transition to the Paris Agreement. For this mobilisation of capital to happen, the economic risks and opportunities need to be properly priced. Nick will show how LGIM’s Destination@Risk model quantifies relationships between over 200 energy technologies across 12 regions in the energy system to perform a vast ‘what-if’ function on potential climate scenarios. 

Biografieën Sprekers

Camiel de Vries, Wellington Management 

Als Director of Alternatives EU is Camiel verantwoordelijk voor de verkoop- en marketingstrategie van Wellington’s Private Equity en Liquid Alternatives strategieën in Europa. Daarnaast is Camiel verantwoordelijk voor de Benelux-activiteiten van Wellington in zowel het institutionele als het wholsesale kanaal. Camiel is lid van Wellington’s wereldwijde Sustainable Leadership Team. 

Voordat hij in november 2011 bij het bedrijf kwam werken, was Camiel Executive Director bij Goldman Sachs in Londen (2008 – 2011). Hij begon zijn carrière bij Clifford Chance in Amsterdam (2001 – 2005) en Londen (2005-2008). 

Camiel studeerde aan de Universiteit Utrecht (LL.M, 2001) en Cambridge, Engeland (1999-2000). Na 17 jaar in de City te hebben gewerkt, verhuisde hij onlangs naar de regio Den Haag. Camiel is getrouwd en heeft twee kinderen. 

Willem Visser, T. Rowe Price 

Willem Visser is een Associate Portfolio Manager ESG in de Fixed Income divisie bij T. Rowe Price. 

Willem’s beleggingservaring begon in 2007, en hij is sinds 2017 werkzaam bij T. Rowe Price in de Fixed Income divisie. Eerder was Willem werkzaam als Fixed Income beleggingsanalist (o.a. investment-grade en high yield credit) bij NN Investment Partners en Aegon Asset Management. Hij begon zijn loopbaan bij Antaurus Capital Management als portefeuillemanager. 

Willem behaalde een M.Sc. in investment management aan de Vrije Universiteit Amsterdam en een M.Sc. in bedrijfseconomie aan de Universiteit van Amsterdam. 

Katja Filzek, Union Investment 

Katja Filzek has been working as Senior ESG Strategist in the ESG department of Union Investment’s portfolio management since February 2020. She is responsible for thematic research across sustainability themes and focuses on the industrial and automotive sector. 

She joined from Deutsche Bank AG, where she was a Director in Company Research in the Global Markets division for 14 years. She worked as a fundamental financial analyst and covered mainly large and medium sized German companies in various sectors. Overall, Katja serviced German and also international investors and asset managers for more than 24 years with equity research products. She is also a CEFA/DVFA financial analyst charterholder. 

Barbara Calvi, Morgan Stanley Investment Management 

Barbara is Executive Director for Sustainable Investing, dedicated to promoting sustainability across the Morgan Stanley Investment Management Global Fixed Income Team. Barbara leads the Team’s work on ESG integration, Engagement, and Impact. She joined Morgan Stanley in 2018 and has ten years of experience in finance and sustainability. 

Previously, she worked with the World Bank’s Financial and Private Sector Development unit, where she focused on financial inclusion, local content, and pension reform projects across East Africa, and in the financial consulting sector in her early career. 

Barbara holds an MBA with Distinction from HEC Paris and a Master of Science in Economics and Social Sciences from Bocconi University. 

Pieter Oyens, BNP Paribas Asset Management 

Pieter is Co-Head Global Product Strategy bij BNPP AM, standplaats Amsterdam. Daarnaast is hij lid van het Global Sustainability Committee. In deze functie is Pieter verantwoordelijk voor het definiëren, managen en positioneren van de volledige range van BNPP AM producten wereldwijd. Hieronder vallen alle asset classes, maar ook passieve producten, private markets en institutionele mandaten. 

Pieter is ook verantwoordelijk voor het identificeren van strategische kansen en bedreigingen, het voorspellen van belangrijke trends in vraag naar producten en van cliënten, en het voorstellen van innovatieve ideeën voor ontwikkeling. Deze functie speelt een belangrijke rol voor nieuwe producten, strategieën en services. 

Daan van Kassel, Polestar Capital 

Daan van Kassel is één van de twee fondsmanagers van het Polestar Capital – Circular Debt Fund, een fonds met nu €125mln aan vermogen dat moet uitgroeien tot het grootste circulaire economie private market fonds van Europa. 

Daan is zijn carrière gestart bij de Rabobank, heeft voor een vermogensbeheerder diverse beleggingsproducten gestructureerd en heeft als consultant voor microfinancieringsinstellingen in ontwikkelingslanden gewerkt. Inmiddels werkt hij ruim 5 jaar voor Polestar Capital, een Nederlandse direct lending impact investeerder. 

Victor Vreeken, Black Bear Carbon 

Victor holds Masters Degrees in Mechanical Engineering, Chemical Engineering, and Business Administration (MBA). Before joining Black Bear Carbon, Victor spent over eight years at Avantium, active in the emerging industry of renewable and sustainable chemistry and rose to become Chief Operations Officer for the Renewable Polymers business within Avantium. Victor joined Black Bear Carbon in January 2020 in the position of Chief Technology Officer. In August 2021 he transitioned into the role of CEO. 

Anthony Fobel, Arcmont 

Anthony Fobel is CEO of Arcmont Asset Management. Prior to becoming CEO of Arcmont, Anthony was Founder and Managing Partner of BlueBay’s Private Debt business from 2011. 

From 2005 to 2010, Anthony was a Partner of Och-Ziff Management and Head of European Private Investments. Before joining Och-Ziff, Anthony was a Director at CVC Capital Partners from 1998. From 1994 to 1998, Anthony worked at Lehman Brothers and Dresdner Kleinwort Benson in Corporate Finance. 

Anthony qualified as a lawyer at Allen & Overy, having graduated from Cambridge University in Law in 1988. 

Nick Stansbury, Legal & General Investment Management 

Nick is the Head of Climate Solutions, Investments at LGIM. He joined in 2013 as a Fund Manager in LGIM’s Global Equity team, focused on energy and natural resources. Prior to joining LGIM he was an Investment Director for Developed Asia and Global Emerging Markets at Standard Life Investments. He previously worked for an emerging market focused hedge fund investing in equities, convertible bonds and distressed debt. He has also worked in a corporate advisory role and as a software developer. Nick has a law degree (LLB.) and a Master’s in jurisprudence (MJur.), focused on securities law, from the University of Durham. 

Christiaan Tromp, IPFOS 

Christiaan heeft expertise en werkervaring op het gebied van fiduciair management, vermogensbeheer, integraal risicomanagement en treasury. Deze ervaring is opgedaan bij institutionele organisaties zoals: Avery Dennison, Mn Services, Atradius, Fortis Investment, Bpf Vervoer, Bpf Bakkers en de ANWB. 

Christiaan is lid van diverse Raden van Toezicht en beleggingscommissies bij pensioenfondsen. Daarnaast is hij ook bestuurder en voorzitter van de beleggingscommissie van pensioenfonds Atos. 

Candida de Silva, Morgan Stanley Investment Management

Candida is a senior portfolio specialist and member of the International Equity team. She joined Morgan Stanley in August 2019 and has 19 years of investment industry experience. Candida spent 11 years at BlackRock most recently as Head of the UK Charities & Endowments business, having previously served as Head of EMEA Retail Marketing. Prior to BlackRock, Candida was Executive Director at Goldman Sachs Asset Management following four years at Mellon and its subsidiary Newton Investment Management, covering international marketing for their institutional and intermediary businesses. Candida holds an M.A in Modern Languages from Fitzwilliam College, Cambridge University, and a Postgraduate Diploma in Marketing from the Chartered Institute of Marketing.

Marc Rovers, Legal & General Investment Management

Marc is hoofd van het Euro Credit portfolio managementteam. Hij trad in 2012 in dienst bij LGIM als portfoliomanager in het Pan European Credit team. Daarvoor werkte Marc 12 jaar bij Blackrock, eerst als senior portfoliomanager bij Philips Investment Management in Eindhoven en daarna als Director, Investment Manager in Londen, waar hij onder meer verantwoordelijk was voor het beheer van (non-financials) investment grade portfolio’s. Marc begon in 1995 in de sector als portfoliomanager bij ABP Investments (nu APG). Hij is afgestudeerd aan de Universiteit van Tilburg met een master in Economie en is een Certified European Financial Analyst (CEFA).

Christiaan Tromp, IPFOS

Christiaan heeft expertise en werkervaring op het gebied van fiduciair management, vermogensbeheer, integraal risicomanagement en treasury. Deze ervaring is opgedaan bij institutionele organisaties zoals: Avery Dennison, Mn Services, Atradius, Fortis Investment, Bpf Vervoer, Bpf Bakkers en de ANWB.

Christiaan is lid van diverse Raden van Toezicht en beleggingscommissies bij pensioenfondsen. Daarnaast is hij ook bestuurder en voorzitter van de beleggingscommissie van pensioenfonds Atos.