Shifting tides: China’s Policy Pivot and Emerging Opportunities
Mark Williams – Lead Portfolio Manager – Polen Capital

Mark will be addressing three main aspects in his presentation, starting with the recent results of the US election and whether we see any impact on emerging economies or the investment opportunities that they provide. He will also be looking at the impact of ongoing geopolitical tension on investments, and explaining his belief that we need to differentiate between security issues and trade concerns, as they are likely to be treated very differently in the coming years, and their combined effects with China’s recent policy shifts.  Finally he will be looking at other opportunities around the region, including India, AI, and other niche areas of investment.

Investment Grade Bonds: Why invest now?
Outlook and return expectation fixed income markets
Andrew Farrell – Institutional Portfolio Manager – RBC BlueBay Asset Management

De ECB en de Fed hebben vanaf 2022 in een aantal stappen de rente verhoogd met als doel de hoge inflatie te bestrijden. In 2024 is de rente een aantal keer verlaagd en de verwachting is dat er nog meer renteverlagingen gaan volgen. Wat zijn de huidige rente- en inflatieverwachtingen en waar moeten beleggers rekening mee houden? Wat zal hiervan het effect zijn op het rendement van vastrentende waarden? Andrew zal in zijn presentatie aandacht besteden aan de huidige marktontwikkelingen en specifiek stil staan bij de kansen en uitdagingen die dit biedt voor beleggers in investment grade obligaties.

Het beleggingsbeleid in (aanloop naar) het nieuwe pensioencontract
Justus van Halewijn – Delegated CIO – Columbia Threadneedle Investments

 Op 1 januari 2025 gaan de eerste pensioenfondsen over naar het nieuwe pensioencontract (NPC). Naar verwachting gevolgd door een groot aantal fondsen een jaar later. Verschillende fondsen hebben besloten om in aanloop naar het NPC het risicoprofiel tijdelijk te verlagen. In deze presentatie behandelen we een paar voorbeelden hiervan.

In het NPC zelf gaat er belegd worden aan de hand van lifecycle profielen, met veelal als resultaat een grotere allocatie naar de returnportefeuille en dus een hoger risicoprofiel. Welke gevolgen heeft dit voor de invulling van de beleggingsportefeuille, voor zowel de matchportefeuille als de returnportefeuille? Maar ook, wat betekent de overgang voor het operationele proces van de beleggingsportefeuille? Ook hiervan komen enkele voorbeelden aan bod.

The Role of Explainable AI in Portfolio Optimization
Ilker Birbil – Professor of AI & Optimization Techniques – University of Amsterdam

 In today’s analytical research landscape, AI is a ubiquitous topic that cannot be ignored. In this brief discussion, Ilker will explore the benefits that AI can offer in portfolio optimization. As Yuval Noah Harari emphasizes, it is crucial not to let AI make decisions autonomously. Therefore, a central theme of the presentation will be to underscore the importance of including explanations when utilizing AI as a tool to support decision-making.

Bescherming van de aandelenportefeuille voor de transitie naar het nieuwe pensioenstelsel!
Hélène Veltman – Vice President & Senior Strategist – State Street Global Advisors

Met het oog op de transitie naar het nieuwe pensioenstelsel is het belangrijk dat de dekkingsgraad stabiel blijft en minder gevoelig is voor neerwaartse marktschokken, zoals we onder andere in 2020 hebben gezien.

Verschillende pensioenfondsen overwegen daarom een put-optie overlay toe te passen op de aandelenportefeuille ter bescherming van de dekkingsgraad.

We gebruiken een illustratief fonds om de effecten van een flight-to-quality scenario op de aandelenportefeuille te verkennen. Daarbij analyseren we ook de impact op het vereist eigen vermogen (VEV) bij toepassing van een put-optie overlay, gecombineerd met het loslaten van de vreemde valuta hedge.

De presentatie richt zich op de implementatie van neerwaartse bescherming en bespreekt de keuze tussen een standaard put-optie overlay en een systematische optie-strategie, die de gevoeligheid voor instap- en uitstapmomenten mitigeert.

Status update: De WTP één maand voor het invaren
Benjamin Versluijs – Manager Bedrijfsontwikkeling – Northern Trust Asset Servicing

 De afgelopen twee jaar heeft Northern Trust u bijgepraat over de ontwikkelingen rondom de implementatie van de WTP. Hierbij hebben wij u inzicht gegeven in de operationele roadmap en de beschikbare modellen. Met nog één maand te gaan voordat de eerste fondsen invaren, willen wij u voorzien van de laatste stand van zaken.

Hoe is de communicatie opgezet tussen de ketenpartners? Word de SIVI-standaard omarmd?
Welke wijzigingen zijn er in de markt nodig om paraat te staan? Wat moet nog worden aangekaart?
Dit zijn slechts enkele van de vragen die wij veel horen van verschillende marktpartijen.

Tijdens deze sessie bieden we u graag inzichten om deze vragen te beantwoorden. 
Daarnaast zullen we u van voorbeelden voorzien van de aspecten waar u rekening mee kunt houden in de voorbereidingen op het invaren.

De lessen die ketenpartners hebben geleerd in dit traject zijn beschikbaar voor de bredere markt.
Het uiteindelijk doel moet zijn dat u comfortabel bent in uw proces en weet wat u te wachten staat.

Paneldiscussie onderleiding van Han Dieperink
Han Dieperink – Zelfstandig adviseur – HD Capital & Adisory

 Onder leiding van Han Dieperink, CIO van Auréus, vindt een interactieve paneldiscussie plaats waarin actuele vragen en stellingen over de besproken onderwerpen centraal staan. In deze discussie komen de vooruitzichten voor 2025 en verder aan bod, met een focus op thema’s zoals de transitie naar de Wet Toekomst Pensioenen (WTP) en de bescherming van de dekkingsgraad tijdens het invaren. Daarnaast zullen we stilstaan bij de mogelijkheden die AI biedt voor portefeuillebeheer en risicomanagement, en welke rol deze technologie kan spelen in een volatiel economisch klimaat.

Deze paneldiscussie biedt een unieke kans om diverse perspectieven te verkennen en om dieper in te gaan op de uitdagingen en kansen die de komende jaren voor bestuurders van pensioenfondsen en andere institutionele beleggers met zich meebrengen. Deelnemers worden uitgenodigd om hun vragen en/of stellingen vooraf schriftelijk aan te leveren, wat zal zorgen voor een gestructureerde en relevante afsluiting van de informatietafel.